Перевод идиомы acid test, значение выражения и пример использования

Если всё сильно упростить, то разумному инвестору стоит рассматривать в качестве объектов для инвестиций акции тех компаний, которые как минимум включены в состав известных биржевых индексов. Например, это может быть индекс S&P 500, промышленный индекс Доу-Джонса или один из отраслевых индексов МосБиржи. В-третьих, дебиторская задолженность предполагается легко доступной. Клиенты иногда задерживают свои платежи или отказываются делать это полностью, что приводит к дополнительным расходам на реализацию взыскания задолженности. Если компания еще не стала публичной, высокий коэффициент Acid-Test может быть сигналом, необходимым для того, чтобы компания использовала свои денежные резервы для расширения своего бизнеса и других инвестиций. Такие финансовые инструменты используются компаниями для хранения своих резервов наличности, а не для хранения свободных средств на банковских счетах.

Если фирма является публичной на фондовых рынках, высокое значение «кислотного теста» говорит о том, что ей пора выплачивать дивиденды. Они представляют собой краткосрочные финансовые обязательства, которые выполнят в ходе одного финансового цикла или года. В целом можно сказать, что проведение финансового анализа с помощью Quick Ratio покажет наибольшую эффективность для предприятий производственного сектора, у которых запасы составляют большую часть текущих активов. В таком случае потенциальные инвесторы могут проанализировать с достаточной точностью возможность предприятия в будущем вернуть с процентами свои вложенные средства.

Коэффициент быстрой ликвидности — норматив

В группу П4 включают постоянные пассивы, в том числе средства собственного капитала (коды 1300, 1530, 1540). Краткосрочные финансовые вложения (вексель сроком до 12 мес.) – 40 т. Надеюсь, что эта статья даст вам правильный вектор для развития и вы начнёте задавать себе массу вопросов, прежде чем послушать вашего брокера или друга и купить акции какой-нибудь компании.

Желательным является коэффициент кислотной реакции 1 или выше. Хотите взглянуть на потенциальный риск инвестирования в компанию? Кислотное испытание измеряет краткосрочную ликвидность компании.

Что в его понимании значит «крупная и успешная компания»? В своих книгах он приводит точные цифры по прибыли в долларах США, которые на момент написания книг имели совершенно другую покупательную способность. Если попытаться понять философию Грэма, то он призывал покупать акции таких компаний, которые или уже являются лидерами в своей отрасли или как минимум стремятся попасть в высшую лигу. Коэффициент быстрой ликвидности Microsoft довольно высок, в первую очередь из-за краткосрочных инвестиций в размере около 106,73 миллиарда долларов! Это ставит Microsoft в очень удобное положение с точки зрения ликвидности / платежеспособности.

Значение больше 1 индикатора

Данное понятие перекочевало в сферу экономики для определения важной составляющей работы компании. К высоколиквидным активам относятся дебиторская задолженность в краткосрочном периоде, количество денег и финансовые вложения, которые должны принести доход в ближайший период, например, ценные бумаги. Краткосрочными обязательствами является вся кредиторская задолженность бизнеса. Если коэффициент текущей ликвидности равен 2, а коэффициент быстрой ликвидности не меньше 1 – финансовое положение компании можно оценить как надёжное. Если коэффициент кислотной проверки меньше 1, компания не может покрыть свои краткосрочные обязательства краткосрочными активами, что является плохим знаком.

К этой категории можно отнести краткосрочные кредиты и займы (код 1510), прочие обязательства (код 1550). Джейсон Цвейг в комментариях к «Разумному инвестору» даёт некоторые пояснения, относительно этого требования. Если всё сильно упрощать, то следует выбирать в качестве объекта для инвестиций те компании, акции которых входят в один из популярных фондовых индексов, например S&P 500 или один из отраслевых индексов Московской биржи. Основные принципы фундаментального анализа акций были сформулированы Бенджамином Грэмом и Дэвидом Доддом в книге «Анализ ценных бумаг» в далёком 1949 году. С тех пор наш мир сильно изменился, поэтому многие люди считают, что принципы Грэма устарели и их невозможно применить в нынешних условиях.

Расчет коэффициента кислотно-тест-коэффициента

А слишком высокие — что много затрат капитализируется в оборотных активах вместо того, чтобы приносить прибыль. Исключение из расчетов таких категорий, как счета к получению и товарно-материальные запасы, не является непреложным правилом. Если один из данных активов можно быстро обратить в денежные средства, то позволительно учитывать его при расчете коэффициента быстрого покрытия. Если коэффициент кислотного теста намного ниже показателя оборотного капитала, это означает, что оборотные активы сильно зависят от запасов. Коэффициент кислотного теста — это показатель, который показывает, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

• Составляет 1, это указывает на то, что фирма способна оплатить свои обязательства без убытков.
• С другой стороны, если нам предлагают очень низкую цену за то, что не удовлетворяет остальным требованиям – это не значит, что мы должны это покупать.
• Однако его коэффициент быстрой ликвидности составляет 2,216x.
• Если у компании были убытки, но они связаны только с валютными переоценками – стоит это учесть.

И наоборот, когда денежные потоки постоянны и предсказуемы, компании будут умолять поддерживать коэффициент быстрой ликвидности на относительно более низком уровне. В любом случае компании должны достичь правильного баланса между риском ликвидности, вызванным низким коэффициентом, и риском потерь, вызванным высоким коэффициентом. Обязательно следует включать денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные инвестиции, такие как рыночные ценные бумаги. Одним из методов проверки того, является ли металл настоящим золотом, является применение к нему кислоты. Если некоторые смеси вызывают коррозию металла, это не золото. После золотой лихорадки термин пришел к ссылке на любой тест, который указывает на подлинность, достоверность или ценность объекта.

Коэффициент быстрой ликвидности — экономический смысл

Из-за запрета на инвентаризацию по формуле этот коэффициент является лучшим признаком способности компании платить по своим текущим обязательствам, чем коэффициент текущей ликвидности. Он также известен как коэффициент кислотного теста или коэффициент жидкости. Девальвация текущих активов ( долл. США) по текущим обязательствам ( долл. США) дает нам коэффициент кислотной проверки 1,41. Студия фотографии Adrienne прошла кислотную проверку, поскольку она имеет отношение 1 или выше. 41 ликвидных активов, доступных для покрытия каждого 1 доллара США. Таким образом, коэффициент срочной ликвидности можно рассматривать как быстрый тест на ликвидность.

Можно представить сказанное в виде формул, обозначив коэффициент срочной ликвидности – КСЛ. Расчет, основанный на балансовых показателях, можно делать двумя способами. Первый основан на суммировании – быстрого и высоколиквидного имущества. При использовании второго способа берут все оборотные активы и вычитают из общей суммы запасы. Оба эти показателя можно рассчитать, взглянув на последний на балансовый отчёт изучаемой компании. Они помогут понять способна ли компания расплатиться по краткосрочным займам за счёт оборотных активов.

Коэффициент кислотного теста также широко известен как коэффициент быстрой ликвидности . В случае, когда коэффициент acid-test меньше единицы, это означает, что компания не может полностью оплатить свои текущие обязательства, не продав больше запасов или не взяв на себя больше обязательств, таких как кредит. Чтобы лучше проанализировать финансовое состояние фирмы, используют не только «кислотный тест», но и рассчитывают другие показатели. Этот показатель характеризует степень платежеспособности юридического лица по краткосрочным обязательствам. Он является прямым и непосредственным синонимом таких понятий, как «срочная» и «быстрая ликвидность». Такая характеристика как ликвидность показывает скорость превращения любых активов в деньги.

Оценка запасов на конец периода может быть деликатной, и они не всегда могут быть по рыночной стоимости. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности не ухудшается, поскольку нет необходимости в оценке запасов на конец периода. Эти текущие ликвидные активы затем делятся на общую сумму текущих обязательств для расчета коэффициента кислотных испытаний. Однако это не плохой знак во всех случаях, поскольку некоторые бизнес-модели во многом зависят от запасов.

К высоколиквидным активам можно отнести денежные средства и их эквиваленты, текущие финансовые инвестиции, дебиторскую задолженность и т.д. Этот показатель похож на показатель текущей ликвидности, так как показывает уровень платежеспособности компании. Однако показатель быстрой ликвидности является более строгим и точным, https://xcritical.com/ ведь позволяет исключить менее ликвидные оборотные активы. Как мы отмечаем здесь, текущие активы могут содержать большие запасы запасов, а предоплаченные расходы могут быть неликвидными. Следовательно, включая запасы, такие статьи будут искажать коэффициент текущей ликвидности с точки зрения немедленной ликвидности.

Как рассчитывается «кислотный тест»?

Фундаментальный анализ – это один из способов оценить справедливую стоимость компании (или стоимость её акций на бирже). Фундаментальный анализ позволяет не просто получить приблизительную стоимость компании, но и оценить прибыльность бизнеса и привлекательность компании с точки зрения её возможности генерировать прибыль. Текущие обязательства будут рассматриваться как краткосрочные обязательства. Коэффициент кислотности выше, чем в среднем по отрасли, может указывать на то, что компания инвестирует слишком много ресурсов в оборотный капитал бизнеса, который может быть с большей выгодой использован в другом месте. Закрытие запасов может быть очень сезонным, а в течение года оно может меняться по количеству.

Если вы интересуетесь фондовым рынком – наверняка вам уже знакомы такие понятия как технический и фундаментальный анализ. Про технический анализ написаны сотни книг и статей в интернете, каждый год появляются новые материалы. Фундаментальный анализ незаслуженно лишён подобного внимания. Напомню, что это самая верхушка айсберга того, что принято называть фундаментальным анализом акций. Этот пример призван объяснить, что принимать инвестиционные решения лишь на основе аналитики брокеров, слухов или графиков цен акций – как минимум неразумно.

Для самого предприятия важно постоянно сохранять примерно одинаковое значение коэффициента, увязанное со спецификой деятельности данного бизнеса. Так, если бизнес-среда компании нестабильна, нужно держать показатель на максимально высоком уровне. Если же сфера деятельности более устойчива к резким перепадам денежных потоков, то значение QR может быть относительно невысоким. Стабильность коэффициента будет указывать на то, что компании удается держать здоровый баланс между причиной появления риска ликвидности и риском потери.

Что такое Соотношение кислотного теста?

Например, в магазинах розничной торговли может быть очень низкий коэффициент кислотного теста без необходимости компрометации. По его мнению, коэффициент текущей ликвидности по последнему балансовому отчёту должен быть не менее 2. Это характеризует довольно устойчивое финансовое положение компании и говорит о том, что она способна расплатиться по краткосрочным займам за счёт оборотных активов.

Основные коэффициенты ликвидности

Про стоимость и мультипликаторы P/E и P/B говорить нет смысла, эти данные можно найти в любом скринере акций, а вот на метриках для оценки компании мы остановимся поподробнее. Когда речь заходит о Бенджамине Грэме, обычно все вспоминают словосочетание «стоимостное инвестирование» и ограничиваются мультипликаторами P/E и P/B. Но принципы acid test Грэма основаны на совершенно других метриках, характеризующих непосредственно бизнес компании и только после этого он заводит разговор о том, сколько это всё может стоить. Важно отметить, что время не учитывается в индикаторе кислотного теста. Другой способ вычисления числителя — вычесть все оборотные активы и вычесть неликвиды.

Как упоминалось выше, коэффициент acid-test используется для определения способности компании погасить свои текущие обязательства. Чем выше коэффициент, тем больше вероятность того, что компания сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. В знаменателе коэффициента срочной ликвидности у нас есть текущие обязательства.

Как и во всех соотношениях, соотношение Acid-Test обеспечивает быстрый анализ состояния компании и ее способности погашать краткосрочные долги. Следовательно, отношение 1 указывает, что компания может оплатить все свои обязательства в безубыточном сценарии. Дебиторская задолженность – это деньги, причитающиеся компании другими фирмами или физическими лицами за предоставленные товары и услуги. Таким образом, неоплаченные счета относятся к этой категории и классифицируются как оборотные активы, поскольку клиент по закону обязан выплатить долг.